Donosnost investicije

Meritev donosnosti naložbe daje predvidevanje za določitev, ali bo naložba prinesla pozitiven donos. Zato vam omogoča sprejemanje finančnih odločitev, za katere je večja verjetnost, da bodo uspešne.

Kako izračunati ROI?

Osnovni izračun ROI vključuje:

• Od končne vrednosti naložbe (ki je tudi neto donos) odštejemo začetno naložbo.
• Čisti donos delimo s stroški naložbe.
• Pomnožite ga s 100 (da izrazite vrednost v odstotkih).

Končna vrednost naložbe – začetna vrednost naložbe
ROI = ⸻⸻⸻⸻⸻⸻⸻⸻⸻ X 100 %
Stroški naložbe

Neto donosnost naložbe
= ⸻⸻⸻⸻⸻ X 100 %
Stroški naložbe

Težava s formulo povprečne donosnosti naložbe je, da ne upošteva časovnih obdobij .

Na primer, razmislite o podjetju, ki vzpostavi rešitev klicnega centra za donosnost naložbe s programsko opremo LiveAgent in v 3 letih povrne 20 % naložbo. Formula kaže, da so donosnosti po 10 dneh nastavitve in vrnitve po 3 letih enake. V resnici je donos v višini 20 % v 10 dneh veliko boljši kot v 3 letih.

Če želite premagati takšno težavo, lahko uporabite formulo za letno donosnost naložbe, da dobite letni donos.

Formula za izračun letnih donosov je naslednja:

Letna ROI = [(1 + ROI)1/n — 1] X 100

Predpostavimo, da je naložba v šestih letih ustvarila 60-odstotno donosnost naložbe. Vlagatelj začetnik lahko domneva, da je preprosta povprečna donosnost naložbe 10 %, če donos delimo z obdobjem posedovanja.

Toda to je le približen približek letnega donosa, ker zanemarja učinek združevanja na naložbe (ki lahko sčasoma znatno spremeni). Daljše kot je obdobje, večja je razlika.

Letna stopnja v tem primeru, iz pravilne formule, je:

Letna donosnost naložbe = [(1 + 0,60)1/6 — 1] X100 = 8,15 %

Najboljši del letne formule?

Uporabite ga lahko za obdobja posedovanja, krajša od enega leta, tako da obdobje posedovanja pretvorite v delček leta.

Pozitivna donosnost naložbe pomeni čisti dobiček, ker donosi presegajo vse povezane stroške.

Negativna donosnost naložbe kaže izgubo vrednosti naložbe v določenem obdobju. Nanaša se na izgubo, bodisi zaradi naložbe, poslovne uspešnosti ali vloženega projekta.

Formulo ROI lahko uporabite za:

Kakšne so omejitve formule ROI?

Čeprav je donosnost naložbe enostavno izračunati, ni brez omejitev:

Ne upošteva časa

Formula donosnosti naložbe ne upošteva časovne vrednosti denarja in je manj natančna pri ocenjevanju dolgoročnih naložb. Ne upošteva širše časovne vrednosti denarja ali obdobja posedovanja naložbe. To pomeni, da je lahko manj natančno pri ocenjevanju dolgoročnih naložb, ki zahtevajo več časa za ustvarjanje dobička.

Se ne prilagaja tveganju

Tveganje in donos sta vedno prepletena. Večji kot je potencialni donos naložbe, večje je ustrezno tveganje. Projekcije ROI ne ocenjujejo povezanih naložbenih tveganj, temveč le končne in začetne stroške.

Lahko preveč poenostavi primerjalni postopek

Formula primerja le stroške naložbe s končnimi stroški. Vsako podjetje, ki ga primerjate, mora upoštevati podobne računovodske prakse, da ohrani doslednost. Če vrednost sredstev ali dobiček podjetja ocenite drugače, lahko primerjava neposredne donosnosti naložbe postane netočna.

Da bi premagali zgornje omejitve, vlagatelji upoštevajo letno donosnost naložbe, da ocenijo donosnost naložbe.

Samo izračun donosov je lahko past. Meri učinkovitost, kar je dobro in uporabno.

Če podjetje zmanjša svoj proračun, da bi zmanjšalo stroške naložb in vzdrževanja, bi lahko na koncu dobilo napačne izračune.

Medtem ko je ohranjanje nizkih stroškov vzdrževanja ključnega pomena, lahko zmanjšanje tržnih kampanj ali kakršnih koli drugih trženjskih naložb zmanjša stopnjo zaslužka.

Podjetje bi lahko v takem primeru še vedno imelo pozitivne izračune donosnosti naložbe, vendar zaradi osredotočanja na kratkoročne rezultate ne bi uresničilo celotnega potenciala zaslužka.

Kaj je dobra donosnost naložbe za podjetje?

Kaj se šteje za dobro donosnost naložbe, je odvisno od vrste naložbe. Na primer:

Vrsta naložbe	Primer dobre donosnosti naložbe
Marketinška kampanja	Pomnožite svojo naložbo 5X
Trženje v družbenih medijih	Povečanje števila sledilcev ali objavljanja prikazov
Investing in customer relationship management	140 % povečani izdatki za izdelek
Tvegani kapitalizem	Izjemno visok potencialni donos, ker samo 4/10 startupov ustvari dobiček
Nastavitev rešitev klicnega centra za ROI	Povečana stopnja zadrževanja strank in življenjska vrednost

Niso vse naložbe enake – upoštevajte tveganjem prilagojene donose kot merilo uspešnosti.

Po običajnem mnenju je letna donosnost naložbe nad 7 % dobra za naložbe v delnice. To je povprečni letni donos S&P 500, ki upošteva inflacijo.

Vendar pa je lahko vrednost ROI S&P neprimerna za vaš razred sredstev ali stopnjo tveganja, ki ste jo pripravljeni sprejeti. Razlikuje se glede na različne naložbe, zato boste morda želeli razmisliti:

Na splošno velja, da višji kot je donos, tem bolje. Vendar je v resničnem življenju težko najti podjetje z večjim donosom naložb brez večjega tveganja.

Tveganje je sestavni del ocene stopnje ali donosa. Visok potencialni donos prinaša večje tveganje.

Na splošno je dobra donosnost naložb pozitivna – neto donosi presegajo neto stroške. Slaba donosnost naložbe je negativna – neto stroški presegajo donose.